基于以上假设，资本资本资产定价模型通过简练的语言表达了一个伟大的思想即：在一个竞争性的市场里，期望风险与beta系数成正比。它的形式为：[Ε(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)] 其中[Ε(Ri)]代表资本资产定价模型最大的贡献在于，它提供了一种对风险与收益之间的实质性的表述，CAPM首次将“高收益伴随着高风险”这样一种直观认识，用简单的关系式表达出来。
资本资产定价模型的局限性资本资产定价模型在实际运用中也存在着一些局限，主要表现在：1.某些资产或企业的β值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业；资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM) CAPM&SML 资本市场线(CML)仅描述了有效投资组合的预期收益与其风险之间的关系，而CAPM将单个证券和证券组合的系统性风险和
资本资产定价模型的局限性：某些资产或企业的β值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业【历史数据】。经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算出来的β值对未 一、资本资产定价模型的性质 1.任何风险性资产的预期报酬率=无风险利率+资产风险溢酬。 2.资产风险溢酬=风险的价格×风险的数量 3.风险的价格= β(SML的斜
资本资产定价模型的局限性主要表现在( )。A 某些资产或企业的β值难以估计B 依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣C 资本资产定价模型的资本资产定价模型的局限性不包括( )。A.没有解决非系统性风险的定价问题B.某些资产或企业的β值难以估计C.依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣D.资本
ˋ＾ˊ 资本资产定价模型受制于理论和实际的局限。理论局限性内含于模型的结构；而实际局限性产生于运用模型的过程。 1.资本资产定价模型的理论局限 单因文献【16】朱业明(2005)对资本资产定价模型的局限性进行全面的归纳。他从CAPM自身的局限性和实证检验发现CAPM的不足从这两个角度系统分析了资本资产定价模型的局限性。导致的
