VaR模型及其在金融风险管理中的应用进入90年代，随着国际金融市场的日趋规范、壮大，各金融机构之间的竞争也发生了根本性变化，特别是金融产品的开发创新，使金融一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。
风险价值VaR (Value at Risk), 是指在一定概率水平(置信水平)下，在一定时间内(如一天，十天等),持有某种证券或投资组合可能遭受的最大损失。VaR的两个基本要素：置信水平c,时间段T二、VAR方式在风险管理中的具体应用1.VAR值可用于业绩评价指标金融机构资本主要是有风险资本和投资资本两个部分组成，并在具体的工作实施中，通过科学合理的方
金融分析与风险管理——风险价值(VaR) 金融分析与风险管理——风险价值(VaR) 1. 风险价值(VaR)简述风险价值(value at risk,VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率目前，基于VaR度量金融风险已成为国外大多数金融机构广泛采用的衡量金融风险大小的方法。VaR模型提供了衡量市场风险和信用风险的大小，不仅有利于金融机构进行风险管理，而且有助于监
╯﹏╰ 即：Prob(-VaR) = 1- 例如，持有期为1天，置信水平为%的VaR是10万元，是指在未来的24小时内组合价值的最大损失超过10万元的概率应该小于%,如图1所示：图1.风险价值—VaR 综合来看，可以粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。VaR模型来自于两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方
