而风险厌恶者通常要求正的风险补偿。也可以这样理解，绝对风险系数小于0的决策者偏好高风险，低收益的第三讲：风险厌恶风险厌恶熊和平2012年秋季一、风险厌恶的定义•风险厌恶有多种定义方法，这里利用效用函数定义——给定财富水平和效用函数，定义风险厌恶。如下述定义：
本篇笔记主要对绝对、相对风险厌恶系数进行了解释和代数上的推导，属于资产定价(Asset Pricing)课程大类中的一个部分。内容均为本人原创，觉得有帮助的可以点赞加IARA:递增风险厌恶随着财富的增加，投资到风险资产的数量反而越小CRRA:常相对风险厌恶效用函数e=1,随着财富的增加，相对风险厌恶不变DRRA:递减相对风险厌恶
1) 绝对风险厌恶系数：2) 相对风险厌恶系数：所以，知道了投资者的效用函数形式，就可以用上面的定义公式计算出他们的风险厌恶程度。但是，问题又来了：投资者的效用函数无法直接测量，5)了解风险厌恶型投资者的投资行为特征，区别风险厌恶，风险中性与风险喜好这三类投资者，掌握风险厌恶的度量方法以及风险厌恶程度的判断标准。6)理解不确定性
?ω? 如同绝对风险厌恶，相对风险厌恶也分以下三种情况：1.恒定型相对风险厌恶(Co nstant Relative Risk Aversion, CRRA):投资数额占总资产的比率不随总资产的变化而因为按照期望效用理论，风险厌恶者会选择A和C,风险偏好者会选择B和D。具体讨论如下：对于A和B,尽管B的期望较大，但大多数人选择A说明A的期望效用大于B,即1.00 \mathrm{U}(1 \mathrm
7.1边际效用递减7.2风险厌恶的定义7.3风险厌恶的度量7.4风险厌恶的几个例子7.5风险厌恶的比较7.6一阶风险厌恶7.7本章小结2020/4/23 3 《金融经济学》王江7.1边际效用递减具体而言，ARA(绝对风险厌恶)和RRA(相对风险厌恶)可以理解如下：对于效益函数U(W)假设二阶可微，绝对风险厌恶A=-u/u';相对风险厌恶R=-(u/u')*w。两者主要区别在
