指出下列期望效用函数所代表的风险偏好类型〔风险规避、风险中性还是风险偏爱〕〔1〕〔2〕〔3〕〔4〕n=ae=be^2〔a_n0〕。这里代表消费。CRRA 常相对风险规避效用函数(初步了解) 扫码或添加微信号：坛友素质互助「经管之家」APP:经管人学习、答疑、交友，就上经管之家！免流量费下载资料---在经管之家app可以下
效用最大化个人的选择m a x U = C 1 1 − θ 1 − θ + 1 1 + ρ C 2 1 − θ 1 − θ s . t . P 1 C 1 + P 2 C 2 = W 将约束条件的解C 2 = ( W − P 1 C 1 )设货币校园函数u(x)是连续二次可微的，则决策者在财富水平为x时的决定风险规避系数为：r(x)= - u''(x)/u'(x) 从图像上看，风险规避者的效用函数是凹的，该公式通过刻画函数的弯曲程度的
1. 财务管理中：CRRA效用函数可以被用来描述投资者对不同投资组合之间风险和收益之间权衡的偏好。例如，在股票和债券之间选择投资组合时，投资者可以使用CRRA效用函数来计算他们风险回避者的判别方式：U（PW1+(1-P)W2）PU(W1)+(1-P)W2;风险回避者的效用曲线：风险爱好者的判别方式：U（PW1+(1-
1. 效用函数是凸的：2. Jensen不等式风险中立者风险中性：抽奖所带来的期望效用等于那笔固定的奖金所带来的效用。数学含义：效用函数是线性的定义风险规避效用函数的二阶导数衡量其凹性；除以一阶导数消除了对效用任意缩放的依赖，即绝对风险规避系数不受效用函数单调仿射变换的影响。因此，它依赖于偏好，而不是特定的效用函数来表示偏好
